高频交易策略+期权交易(转贴) - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

偶是小菜鸟，在一家小的高频交易prop trading做，最近我们公司请了个原先
做market making的韩国人。我觉得主要区别在于：
   
那个韩国人做option market making的，好像叫什么scalping/volatility   
arbitrage，trader的工作就是用一些工具fit volatility curve，好像策略是buy   
volatility, sell volatility...具体就是有个volatility curve，如果有
个option在curve上面就卖，如果有个option在curve下面就卖，然后还要反向操作
对应的future去hedge，但每次还是有10 cents左右的利润，然后乘以一些系数就是
赚的钱。反正买卖的时点都是很确定的，系统自动程度很高，trader手动做的部分
就是当系统漏了一些option的时候手动去买；quant的工作就是搞模型算volatility
，其实我还是不大明白quant跟trader的工作具体有什么不同；那个韩国人是IT，他
负责测试策略和遍交易系统，他们公司大概3个quant，20-25个trader，40个IT.反
正quant的工作就是非常金融数学的，用Newton Method算导数，搞模型fit   
volatility curve。
   
我们这个小型高频交易公司，有人搞signal预测market movement，就是本菜鸟啦
......但一般有几十个tool同时工作，每个tool用不同方法或参数预测下一个tick
的变化，如果下一个tick是升我们就买，由于我们在更高价位有litmit sell   
order，所以有一定机会赚钱；但如果电脑在价格升之前没买成交易员会手动撤
掉litmit sell order。由于价格上升后有可能会跌回来，所以交易员要决定exit   
trade，是继续等还是用ioc order卖出，也有可能其他tool会帮他卖；也有可能价
格跌下来，交易员再放一些ask sell order，由于排在队伍前面所以卖出的概率还
是比较大的。现在的情况已经是75%自动了，如果再加几个tool应该就差不多全自动
了。但由于大老板是很传统的交易员，每次向自动交易方向的改进都很难推行。其
实我们公司跟worldquant很像，他们也是quant负责预测prive movment，然
后trader负责管理那些tool，区别在于他们的trader是编程序搞模型量化管理那
些tool，不需要自己坐在电脑旁看着程序运行；但我们的交易员不用自己编程建模
的，就是坐在电脑旁看着屏幕，他们说Nikkei有个大玩家flipper操纵市场没法全自
动。对quant来说主要工具就是一些简单的统计吧，比如测哪个参数更有用；如果要
集中管理所有tool，那么对simulation/optimization的要求更多一点吧。
   
总之我觉得market making跟prop trading的区别就是这个了，应该说没半点相同
......当让那些market making的策略在prop trading firm也可以做的。请各大牛
拍砖.....
介绍得很生动，不是国内市场吧？国内目前还没有期权交易，对冲的产品也少得可怜，不过量化投资是越来越流行了。
yanqismile 发表于 2012-2-23 00:02

很想了解这个行业在国内的情况，年薪和工作内容什么的
证券行业还是可以的。