【房产新政后央行可能再次加息】 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

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5月11日，国务院办公厅发出通知，转发建设部等七部委《关于做好稳定住房价格工作的意见》(以下简称《意见》)，新一轮针对房地产市场宏观调控的攻坚战役就此拉开帷幕。许多专家认为，以打击炒作为核心的房产政策有望使房价得到控制，但也有专家表示一旦效果不明显央行可能进一步加息。
一个核心
中国城市经济学会秘书长、中国社科院研究员刘维新表示，这次的七部委联合下发的《意见》事实上是上月出台的“国八条”思路的继续，其核心在于打击炒作。
刘维新认为，从第一季度的情况来看，部分地区的房价并没有得到很好的控制，最重要的原因就是在于商品房炒作严重。“房地产不是一般商品，土地的不灭性决定了房地产具有消费与投资的双重性，两种属性难以割裂。因此，如果不用严格的税收杠杆调节，炒作将很难控制。”
炒作的另一个方面体现在部分开发商放慢开发建设和销售进度甚至囤积土地，增加市场的紧张气氛。
“有人说是土地供应紧缩导致房价上涨，但以上海为例，2004年7月掌握在开发商手中尚未开发的土地就有6000公顷，近乎于10年来实际开发土地的总和，北京可能也不少于这个数字。可见，不是土地供应不足，也不是政府对土地垄断，而恰恰是管理上的漏洞导致开发商吞地严重，使得政府对土地的垄断失去了支撑。”刘维新指出。
《意见》强调，国家将严格土地转让管理，对不符合法律规定条件的房地产开发项目用地，严禁转让，依法制止“炒买炒卖”土地行为。对超过出让合同约定的动工开发日期满1年未动工开发的，征收土地闲置费；满2年未动工开发的，无偿收回土地使用权。
现行对个人销售住宅的优惠政策在这次调整中只调整了营业税。而契税、土地增值税、个人所得税的优惠政策仍继续执行。
两个抓手 中国建设部政策研究中心副主任王珏林认为，这次公布的新房地产政策主要体现了两个抓手：一是规范市场，二就是加强保障。
王珏林表示，政府显然已经注意到了房地产市场里存在的信息不畅通、不正当竞争、囤积土地、运作模糊等问题，因此特别加强楼市舆论引导、增强楼市交易透明度强化法制，加强监管。
“类似于虚假广告这样的现象在房地产市场已经长期存在了，信息不对称的后果就是无法形成反映真实供求关系的房地产价格，进而无法引导合理需求。”王珏林道。
另一方面从根本上讲，还是要从供应方面提供保障，尤其要鼓励支持普通百姓自住住房需求，以及完善城镇廉租房制度。
“房地产不是一般的商品，不能完全指望市场自动来进行调节。国家应当采取措施来满足普通老百姓以及低收入家庭的住房需求。”王珏林指出。
效果有待观望 在问及房价能否得到有效控制时，中国建设部政策研究中心副主任王珏林表示，从短期来看，《意见》的下发应当能够起到较好的效果。他认为，房价疯涨主要源自于投机炒作之风，此次针对投机炒作出台了相当多的举措，而且“招招致命”。“一方面打击了现有的炒房者，另一方面也能阻止相当部分新的游资进入房地产市场。”
相对而言，中国城市经济学会秘书长、中国社科院研究员刘维新则持有保留态度。“还是要看看，至少要等三个月。如果效果还不显著的话，国家可能会再次加息。”
刘维新认为，《意见》中的许多政策无疑都是“对症下药”的，但能否取得效果关键在于实际中操作的情况以及执行的力度。
相关报道之一 房产新政为调整汇率埋伏笔？
七部委稳定房价新政的出台再次加剧了市场原本就相当浓重的观望气氛。另一方面，有专家指出，政府关于房地产市场的调控有其更深层次的用意，追求房产市场的稳定为未来的汇率调整埋下了伏笔。
新浪网正在进行的一项调查中，近九成的网友表示目前不会立即购房。其中一半以上的人表示将等待房价下跌以后再考虑买房，另有近30%则表示先观察一段时间，而只有10%左右的人依然将按计划入市购房。对于消费者来说，对于整个市场的预期较前期已经明显转变。
关于此次政策的出台，业内普遍认为其中对于上海楼市影响最大的是关于购房2年内转让全额征税。
金丰易居研展部经理徐和锋表示，这一条政策完全是针对炒房者而来。政策的出台大大加重了炒房者的投资成本。事实上，对于炒房者的打击将会持续影响到整个市场的各个环节，包括楼盘销售速度的放缓都是其后续效果。整个过程将沿着“打击炒房－降低需求－平抑房价”逐步推进，从而稳定房地产市场。
另一方面，联系到目前的整个经济环境，有专家指出，近期政府一连串的关于房地产市场的调控有着比稳定房价更深层次的意义。
台湾资深房产专家蔡为民表示，人民币升值的压力已经越来越大，但基于海外热钱充斥房产市场，任何汇率的变动都将对楼市产生相当大的影响。于是，在调整汇率之前，政府需要尽最大的努力挤压投机资金在楼市中所占的比重，至少尽量增加投机成本。
蔡为民表示，对于目前的海外资金来说，在大陆购买不动产享受着利率、不动产增值以及未来预期的汇率调整三个方面的收益，丰厚利润诱惑之下，热钱很难对中国楼市说再见。而政府对于楼市的调控正是试图增加其运作成本，从而达到尽量挤出或是减少更多资金流入的目的。
事实上，此前已经有评论认为，政府对于房价的调控实际上是在为汇率的调整“作准备”：在汇率变动前，政府正努力使得市场变得更加健康。“从这个角度看，未来政策的力度应该还会继续加强”，蔡为民表示。
相关报道集之二 沪上挂牌抛盘二手房猛增
中央七部委联合出台的《关于做好稳定住房价格工作意见的通知》一出，对沪上房产中介影响颇大。挂牌抛盘二手房明显增多。
沪上中介日前接受的抛盘房源猛增。闵行区的一家中介门店负责人表示，作为上海房价比较坚挺的区域，闵行区前有轨道交通支持，后有成熟社区的优势，闵行楼市走势一向很稳。以前出台各政策，对闵行区波动都不大，上个月的价格还稳中有升。但是日前随着新的政策出台，闵行区也“扛不住了”，挂牌抛盘现象明显增多，并且有的挂牌房源业主自动降价3%~5%。
汉宇地产市场研究中心表示，购房两年内转手全额征税，这阻止了房产市场因为抛盘的增多而出现快速下滑的可能。另外，近日市中心的一些中介公司接到众多咨询电话，询问政策问题。卢湾区徐家汇路上的一排中介门店表示，有许多客户咨询市中心的一些老公房的消息。根据政策引导，国家将对中小套型、中低价位的普通住房给予多项政策优惠。从这点看出，小户型以及有一定年数的老公房受到波及面较小。
王石：房价将回归理性
对于七部委的房产新政，万科(000002)董事长王石认为，《意见》的出台，有利于消除社会、行业、市场和投资者对未来不确定性的迷惑和忧虑，预计商品房价格将回归理性。王石指出，这将有利于房地产行业理性、和谐、健康地长期发展。
《意见》将调控的目标锁定为“住房价格的基本稳定”和“房地产业的健康发展”，并给出了“普通住房”的明确标准：省地、小户型和平价，也明确提出引入市场机制进行土地开发整理，提高普通住房用地供应能力。对此，王石称，可以看出《意见》体现了对公平和市场化原则的兼顾，预计接下来商品房价格将理性回归。
王石表示，在房价上涨过快的情况下，行业将难以通过优胜劣汰获得进步，优秀企业也将难以脱颖而出，这不利于行业的健康发展。此次地产新政是中国政府在特定时刻对市场进行调控的必然之举，只要是坚持市场化导向，政府介入对行业成长就是利好。
王石指出，十年前的上一轮宏观调控结果是行业全面洗牌，大批企业退出了市场，只有少数优秀企业经受住了考验并变得更为强大。相信这一次《意见》出台之后，行业震荡不会太大，投机炒作之风将受到抑制，房价将逐步回归理性。
新政出台 炒房成本空前加大
针对楼市的新政策，业内人士认为，上海市政府此前出台的一年内购房转让征收营业税的政策，对房价影响并不太大。但这次全额征收税费，比起此前差额征收税费，要严厉得多，对楼市影响会很大，将直接抑制短期炒房并将使房价下挫。
中原(中国)地产研究中心地产研究部总监陶琦认为，中央此番出台政策，是为了进一步实现和强化前期宏观调控的效果。他说，配合上海二手指数的走势，可以发现，其实目前楼市中，投资人的侥幸心理还是比较重的。主要原因是前期的政策，主要是从房贷的角度阻拦投机者的资金流，对现金交易的炒作没有限制。
陶琦说，购房两年内转手全额征营业税，这是历史上从来没有过的，而且是针对普通住宅。是对现金交易的购房行为的一个有力抑制。对投资客而言，意味着购房2年以内转让房产的交易成本，直接增加6%。
安家集团媒体总监黎卉芳认为，这个政策必然会导致目前市场成交量萎缩的状况加剧。黎卉芳说政策出来后，很多业内人士探讨认为，这次全额征收税费，效果会直接指向短期投资和投机行为。
房地产相关机构谨慎看跌
各机构的市场研究人员往往站在楼市的第一线，对于近日七部委联合出台的新政，以及3月份以来上海系列调控组合拳，研究机构大多无法继续乐观面对今后的楼市，看跌声四起。
从中原地产最新提供的数据来看，4月份成交量相比3月份降低了60%。“事实上，上海的一些周边地区，例如闵行，宝山等地方的整体房价已经开始出现下降局面。”中原地产高级咨询顾问杨东说。
而天启开启的高级分析师张布也认为，那些缺少刚性需求的地方在下跌，而且还会持续下跌。
上海道邦投资咨询有限公司董事林荣时说：“市场存在着较大的泡沫，现在所看到的房价均价在7500到8000元/平方米之间，这个价格可能会调整到6000元/平方米，不排除均价会打到5500元/平方米左右。”
中信证券股份有限公司高级经理于杨也说，“政府要把房地产价格平抑下来的决心已经很坚决了。我们证券公司对于房地产股目前的评价都是建议卖出。”
相关报道之三 税务总局详解房产新政
据新华社北京电国家税务总局负责人12日指出，1999年和2003年，为贯彻积极的财政政策，鼓励房地产业的发展，对个人购买住房又对外销售的制定了几项优惠政策。
一、营业税。营业税暂行条例规定：个人销售不动产，按销售额征收营业税。优惠政策：
1、《财政部、国家税务总局关于调整房地产市场若干税收政策的通知》规定：对个人购买并居住超过1年的普通住宅，销售时免征营业税；个人购买并居住不足1年的普通住宅，销售时营业税按销售价减去购入原价后的差额计征；个人自建自用住房，销售时免征营业税。
2、《财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知》规定：单位和个人销售或转让其购置的不动产或受让的土地使用权，以全部收入减去不动产或土地使用权的购置或受让原价后的余额为营业额。
二、土地增值税。土地增值税暂行条例规定：转让地上建筑物并取得收入的个人按规定缴纳土地增值税。纳税人建造普通标准住宅出售，增值额未超过扣除项目金额20%的免征土地增值税。优惠政策：财税[1999]210号文件规定：对居民个人拥有的普通住宅，在其转让时暂免征收土地增值税。
三、个人所得税。个人所得税法规定：个人出售自有住房取得的所得按“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。
优惠政策：《财政部国家税务总局建设部关于个人出售住房所得征收个人所得税有关问题的通知》规定：为鼓励个人换购住房，对出售自有住房并拟在现住房出售1年内按市场价重新购房的纳税人，其出售现住房所交纳的个人所得税，视其重新购房的价值可全部或部分予以免税；对个人转让自用5年以上，并且是家庭唯一生活用房取得的所得，继续免征个人所得税。
四、契税。契税暂行条例规定：个人转移房屋权属按成交价格的3%~5%征收契税。优惠政策：财税[1999]210号文件规定，个人购买自用普通住宅，暂减半征收契税。
五、印花税。印花税暂行条例规定：商品房销售按销售额的万分之五对买卖双方征收印花税。
除营业税外，其他优惠政策不变
国家税务总局负责人指出，上述优惠政策在国民经济处在内需不足的时期，和其他宏观调控政策相配合发挥了预期的作用，房地产业(包括住宅)已走出内需不足的阴影，发展速度加快。今年以来，国家对房地产业中住宅业的形势进行了分析，总体来说，住宅业呈现了一定程度的过热局面，经国务院同意，建设部等七部门发出《关于做好稳定住房价格工作的意见》。这些措施的落实，可以增加住宅特别是普通住宅的有效供给，可以抑制目前已经出现的一部分不合理需求，同时，可以调整住宅业供需结构，而税收政策是发挥调整结构功能的一项重大举措。
住宅业有两大特点：一是既有商业性买卖，又有消费性买卖；二是既有普通住宅，又有非普通住宅。根据宏观调控需要，国家对营业税的优惠政策做了如下调整。
一是为了体现对商业性买卖和消费性买卖的区别，对个人购买住房不足2年转手交易的，销售时不再享受按售房收入减去购买房屋价款后的差额征收营业税的优惠政策，而恢复为按售房收入全额征收营业税。为了防止炒卖普通住宅，损害广大群众对普通住宅的消费性需求，对这种销售行为的营业税政策不再区别普通住宅和非普通住宅。
二是对于个人购买住房超过两年转手交易的，为了体现对普通住宅和非普通住宅的区别，凡普通住宅可以继续享受免征营业税的优惠政策，对非普通住宅则只能继续享受按售房收入减去购房价款后的差额征收营业税的优惠政策。特别需要说明的是，现行对个人销售住宅的优惠政策在这次调整中只调整了营业税。而契税、土地增值税、个人所得税的优惠政策仍继续执行，印花税目前对此没有优惠政策，这次调整中也维持不变。这位负责人说，房地产是国民经济中一个支柱产业，它的健康发展对整个国民经济健康发展有重大作用。各项政策调整的目的是解决房地产投资规模过大，价格上涨幅度过快等问题。相关部门要密切关注政策落实的效果，定期对政策的效果进行评估。他强调，各地税务机关在落实这次优惠政策调整中负有重要责任。目前，国家税务总局正会同建设部等部门研究制定具体操作办法，下发以后各地要严格执行。对不符合享受优惠政策标准的住宅，一律不得给予税收优惠，对于违法给予税收优惠，影响国家宏观调控政策效果的，要追究有关人员责任。
东方早报2005/05/16
截至目前，在沪深交易所上市的5家股份制商业银行都已经公布了2004年年报。纵览各上市银行年报发现，过去的一年，伴随着我国宏观经济的快速发展以及金融体制改革步伐的加快，几家上市银行显然充分分享了整体经济改革和发展的成果，经营继续保持了稳定发展的态势，其具体业务指标也不单体现在资产规模的增长上，更体现在了净利润的增长上。
根据年报信息测算，2004年5家上市银行的每股收益平均为0.35元，每股净资产平均为2.74元；5家银行资产总计20123亿元，比上年同期增长20.09%，净资产总计616亿元，增长17.29%；实现主营收入和净利润分别平均为737.86亿元和84.19亿元，分别增长41.56%和33.52%；平均总资产收益率为0.42%，平均净资产收益率为12.38%。
当然，透过上市银行年报传递的信息也可隐约感觉到，2004年5家上市银行承受着来自资本市场的压力，在业务经营过程中也在努力寻求着质量、效益、速度、结构协调发展的平衡点，不断经受着安全性、盈利性、流动性原则的考问。
规模增速下降盈利增速上升
2004年，在国家实施宏观调控政策和银监会加强资本充足率管理的背景下，面对来自国有及外资银行日益激烈的竞争，5家上市银行不同程度地放慢了扩张势头，收缩了信贷规模，资产、存贷款增长速度成为近年来的最低水平。当然，随着前几年的高速扩张，基数的变大也客观上导致上市银行要维持高增长速度变得越来越困难。据统计，自2002年以来上市银行资产规模扩张速度明显呈逐年下降趋势，分别为48.85%、34.97%和20.09%。
天同证券研究所黄心民说，与规模增速相比，2004年，各上市银行主营业务收入和盈利的增长速度，在前两年高位运行的基础上又有所提高，且均普遍高于规模的增长速度。据年报信息测算，上市银行主营业务收入、营业利润和净利润的增长速度平均分别达到了41.56%、39.78%和33.52%。其中，招商银行、民生银行的净利润增长在40%以上，远高于上市公司的平均水平。黄心民认为，这主要得益于2003年信贷资产的高速增长所创造的收入，同时，2004年上市银行资产增速放缓，相应所需计提的资产准备也相对较少，多方面因素共同促使上市银行2004年盈利大幅增加。
利息收入继续主导营业收入
结合年报信息，从上市银行的收入结构看，2004年各上市银行利息收入占主营业务收入的比例平均为76.65%，这仍然是一个不低的数字，它凸显出上市银行主营业务收入来源比较单一，说明银行经营对贷款资产的依赖程度过高，贷款规模及贷款利息收入的增长依然是推动这些银行利润增长的主要动力。近年来，虽然商业银行已经开始注重中间业务尤其是银行卡、个人金融服务等业务的开拓，但总体上中间业务进展仍十分缓慢。如：招商银行中间业务收入15.91亿元，同比增加4.71亿元，增幅42.07%，占营业收入的比例也仅为7.07%，而其他银行该比例则更低。由此可见，各银行中间业务还有非常大的发展空间。由于非利息收入业务对资产的占用比例低，从而国际银行总资产收益率相对更高。目前，国际上一些银行业巨头的业务多元化程度均很高，其非利息收入占比大都在30%左右，有些甚至超过40%。
再融资需求依然迫切
近年来，我国股份制商业银行正处于较快的成长阶段，加之国内企业的融资结构仍以银行贷款间接融资为主，自然，银行扩张也较多地表现为贷款的增长。而银行贷款扩张必然要增加风险资产，从而降低资本充足率。因此，补充资本成为银行成长中的重要一环。2004年，上市银行纷纷推出各种融资方案，加快补充资本金，提高资本充足率，以应对日趋严格的监管要求，迎接日益临近的外资银行全面进入中国市场所带来的挑战。
据了解，按照银监会颁布的《商业银行资产充足率管理办法》规定，资本充足率如果低于8%、核心资本充足率低于4%，监管部门就会要求该商业银行限制资产增长速度，并要求其降低风险资产规模等。据各家上市银行2004年年报显示，2004年末，深发展资本充足率只有2.3%；华夏银行、民生银行和浦发银行发行了次级债务，暂时缓解了资本充足率的压力，各家的资本充足率分别为8.61%、8.59%和8.03%；招商银行在2004年发行了35亿次级债和65亿可转债后，资本充足率达到9.55%，是5家上市银行中最高的一家。
北京证券范国英认为，5家银行中深发展资本金严重不足，4家表现较好的上市银行的资本充足率也只是勉强达到资本充足率8%的最低要求。这和全球银行业同行相比有着极大的差距，与恒生银行就有着25%以上的差距，需要及时补充资本，否则将制约其规模扩张的速度。如果上市银行想进一步扩张增量资产规模，就面临着再融资的需求。由于各种原因，浦发银行、民生银行和华夏银行资本市场的增发计划均在2004年受阻，因此，2005年，几家银行再融资需求依然相当迫切。
积聚着潜在的资产质量风险
相对单一的盈利模式注定了我国商业银行主要依赖于规模驱动以及资本消耗的特点。而规模驱动的结果就是虽能够分享经济高速发展的成果，但同时也积聚了潜在的资产质量风险。年报显示，5家上市银行2004年末平均不良贷款比率为4.4%，比2003年同期上升了0.58个百分点，除招商银行、华夏银行不良贷款比率略有下降外，其余3家银行不良贷款比率比年初均有所上升，其中深发展不良贷款规模居高不下，不良贷款率达11.41%。另外，5家上市银行年末不良贷款余额也均有不同程度的增加，其中，民生银行增长45.19%，增幅最高，招商银行增长11.32%，增幅最低。
黄心民认为，从上市银行的逾期贷款余额以及在资产中的占比来看，也反映出同样的情况。从2003年第四季度开始，上市银行逾期贷款余额和占比均大幅增长，2004年前3个季度逾期贷款余额和占比情况分别是去年同期的3倍和2.64倍，逾期贷款增长远远大于资产的增长速度。由于逾期贷款在贷款回收上存在着不确定性，所以，其非正常的过度增长必然会加大资产质量的风险。
经营分化趋势明显
从总体来看，招商银行、民生银行和浦发银行的盈利水平较高，风险控制和补偿能力较强，而深发展的盈利能力、风险控制能力都有待提高，未来消化历史包袱，化解金融风险的任务仍然比较艰巨。
在盈利能力方面：2004年，招商银行和民生银行的净利润增速分别高出资产增速21.37个百分点、23.16个百分点，而深发展的净利润增速则低于资产增速14.39个百分点；招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行的总资产收益率分别为0.52%、0.42%、0.46%、0.33%，深发展只有0.14%。很明显，5家上市银行在盈利能力上的分化相当明显。
在风险控制方面：民生银行的不良贷款比率最低，只有1.31%；其次是浦发银行和招商银行，分别为2.45%和2.87%；华夏银行略高一些，为3.96%；深发展最高，为11.41%。从资产准备计提的情况来看，民生银行、招商银行、浦发银行的拨备覆盖率均超过100%，计提得相当充分；华夏银行计提相对不足，为61.47%；深发展只有35.49%，未来需要补充计提的准备金相对较多，将影响今后数年的盈利情况。
目前，股权分置试点工作已经正式启动，流通股股东和非流通股股东之间将走向激励兼容和共赢的局面，上市公司的治理结构将会得到改善，国有商业银行股份制改革也进入攻坚阶段。伴随着国家宏观调控政策力度的加大以及调控政策效应的逐步显现，国有商业银行竞争能力的进一步加强，交通银行A+H股发行计划的逐步实施，股份制商业银行的快速发展以及外资金融机构对国内金融业的渗透等，银行业的经营环境将更趋复杂。面对更富挑战性的市场态势，上市银行如何充分发挥出自己体制、机制、组织结构的优势，在战略调整和资产结构优化中打好主动战，在中间业务的竞争、产品创新和市场开拓上有新的进展，准确把握住经营风险和利益的平衡点，毕竟，业绩是市场考验企业的最有效的“试金石”。我们拭目以待。
金融时报2005/05/12
今年预计实现净利润37.79亿元，同比增长20.20%
日前，深圳招商银行大厦五楼会议室，招商银行(600036)2004年度股东大会在此如期举行。股权分置改革、内控机制的完善、资本充足率的补充等热点问题成为日前股东代表最为关心的话题。
在股权分置试点正式启动的背景下，近日招商银行股东大会上也有流通股股东建议招商银行尽早实施股权分置改革。在股东大会尚未正式召开之前，一位流通股股东草拟的《股权分置改革背景下招商银行的机会》便被传递至包括招商银行与会高管及所有参会的股东代表桌上。在这份近3000字的建议中，详细阐述了招商银行解决股权分置的独特优势及积极影响。
建议提出的方案还表示，“股权分置的改革，对打造‘百年招银’，‘股市蓝筹’，实现招行从优秀到卓越的跨越，具有深远的影响”。建议最后以招行行长马蔚华曾经说过的一句话作为结尾，“在别人没有意识到的时候，你快一点；在别人意识到的时候，你好一点。”
对此提议，董事长秦晓郑重表示，此次主持召开股东大会，并不能完全代表大股东的意见。但就个人而言，他也注意到此次试点的相关情况，并正在密切关注。他同时表示，招商银行大股东之间目前并没有形成有关股权分置改革的完整意见，但将会认真研究，并密切观察政策动向及市场的走向。
此外，招商银行总行会计部总经理郭荣丽表示，2005年公司预计实现税前利润60亿元，如果2005年所得税税负保持2004年水平，预计将实现净利润37.79亿元，增幅为20.20%。她同时表示，公司年末资产总额计划达到7200亿元，较上年增加1172亿元，增幅为19.45%。
中证网2005/05/18
走在全国农信社改革前列的江苏，已谋定农村合作银行“扩张”大计：2005年~2007年组建30家左右，使全省农村合作银行、农村商业银行(含组建、在建)总数占农村合作金融机构60%以上。
据悉，该省的泗洪信用联社自去年2月启动改制工作以来，已完成清产核资、设置股权结构、募集股份、确定发起人、签订协议书等程序；按公开透明的原则，与17个企业法人、2415个自然人达成4338万元股金募集协议；并依据合作制方式组建新机构。目前，组建农村合作银行工作已近尾声，并获得中国银监会正式批复，有望成为该省首家农合行。
“在这家农村合作银行筹建经验的基础上，目前农村合作银行面上的组建工作已经启动”，省农村信用社联合社办公室的黄忆寒近日透露，南京、徐州、常州、南通、连云港、泰州等17家农信社现已基本具备组建农村合作银行的条件，更大范围内的改革工作正在稳步推进。
观察人士认为，对区域经济差异显著的江苏(2004年苏南5市地区生产总值是苏北的近3倍)全面铺开农合行模式更具现实意义。目前，该省已组建的8家农村商业银行全部分布在苏锡常3市，仅苏州就有6家农信社改制为农商行。黄还表示：“城乡一体化程度高、农村全面实现小康地区的农信社组建农村商业银行，是农信社改革的总体原则。”
改制为合作银行，对农信社的资本金和资产质量要求相对不高，且能立足为“三农”服务，符合中国国情。2000年8月就在全国率先进行农信社改革的江苏，总体业绩一直位列全国农村合作金融机构前列。截至去年末，全省农信社不良贷款余额132.2亿元，比2001年8月末下降124.8亿元；不良贷款比例为8.1%，比2001年8月末下降22.4个百分点；3年来增资扩股70亿元，资本充足率达8.1%；当年实现利税21.1亿元。
东方早报2005/05/14