求助：关于巴塞尔新资本协议中的几个概念 - 第3页 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

抱歉shjwxy ，抱歉大家！！
经过多方考证，EAD×LGD×PD×M计算的不是经济资本，的确是预期损失，该部分由损失准备覆盖。
经济资本＝UL＝信用风险的VaR [/B]
前面部分对啦，但是“经济资本＝UL＝信用风险的VaR ”这个公式还是貌似不全对的，建议你再去研究研究，

前面部分对啦，但是“经济资本＝UL＝信用风险的VaR ”这个公式还是貌似不全对的，建议你再去研究研究，

[/B]
FRM教科书是这么写的，FRM老师也是这么说的，应该不会有问题的，不过这个VaR计算量巨大，而且组合内数据相关系数都无法计算，相信现在的风险管理软件都不能通过此方法计算的经济资本。
书是人写的，所以书上的不一定都对，教师水平高低不一，对整个金融前沿把握是有差距的（尤其培训教师）
最初由 shjwxy 发布
[B]书是人写的，所以书上的不一定都对，教师水平高低不一，对整个金融前沿把握是有差距的（尤其培训教师） [/B]
呵呵，如果他们都不对，恐怕就全都是错的了，详细参看FRM handbook 4th edition P416-417！
我个人并不认为经济资本直接等同于信用风险，除了Basel II Pillar 1里面的计算的UL之外，还应该包括银行账户的利率风险、贷款集中度风险、战略风险等等很多内容，因此经济资本的计量事实上要比一个简单公式复杂的多，只不过在目前国内银行还无法把所有相关风险量化之前，暂时可以用风险加权资产的值来作为一个替代而已。
关于经济资本的计量：
自上而下（top down）资本计量法是指先决定全行所有的资本，然后再一层一层往下（分行/业务线）进行资本分摊，它通常利用对历史一段时间的营业收入（或现金流）波动分析来估计业务线的净资产波动。
自下而上（bottom up）的资本计量法是指从交易层面分析，然后将这些单笔交易的资本相加起来，一层一层向上汇总，经过多元化收益调整后加总为一个总风险资本。这里信贷风险资本，市场风险资本和操作风险资本可以分开计算。通常所说的Value at Risk（VaR）是这种方法的主要代表。
供大家讨论