英国央行行长贝利：Libor计划将如期终止-市场参考-金十数据

wangjia

本文来自人民币交易与研究，作者：JT²资讯部
周一，英国央行行长贝利与纽约联储主席威廉姆斯在一场线上讨论中表示，计划在2021年底结束伦敦银行间同业拆借利率（Libor）的最后期限，不会延长，借贷双方现在必须准备好过渡计划。
英国央行行长贝利表示，随着3月份市场变得动荡，与Libor相关的交易数据几乎全部消失，3月16日当周的实际Libor报价交易降至零，这进一步强化了放弃Libor的理由。Libor最初是基于银行间拆借利率而设定的，但此类交易量已经大幅减少。

Libor是包括债券和贷款在内全球300万亿美元金融合约的利率基准。
为设定Libor，银行需要提交市场数据，或者在没有这些数据的情况下，利用自己的估计来提供信息。随着部分欧美银行通过操纵该利率谋取私利的丑闻爆出，Libor报价机制的缺陷显露无疑，这促使英国央行在2017年7月宣布到2021年底停止对Libor进行报价。
在2月底时，英国央行曾宣布准备从7月开始公布英镑隔夜指数平均利率（Sonia）的每日复合指数，以替代Libor，并加快从Libor向隔夜银行间平均利率转换的进程。但由于新冠肺炎疫情爆发，在市场造成混乱，让银行等许多市场参与者的转换行动面临更大阻力。
上周，全球监管机构金融稳定委员会（Financial Stability Board）警告称，由于许多现有合约将在2021年后到期，如果当局不准备结束Libor，将产生“重大负面影响”。贝利表示，而任何继续使用Libor的人，都必须考虑到明年年底前合约将如何变化。
他表示：
“我们预计2021年3月底后不会再有与Libor相关的贷款出现。”
与此同时，美国纽约联储行长威廉姆斯也在会议中表示：“在疫情期间金融体系面临压力的情况下，替代丑闻不断的Libor机制的方案进展顺利。”这包括隔夜担保融资利率（SOFR）等新利率。
作为美联储的替代方案，SOFR基于美国国债回购市场的实际交易，将取代基于银行判断的Libor，提供了一个新的参考利率体系。威廉姆斯表示SOFR在危机期间表现良好。Libor计划于2022年1月1日逐步退出市场。
威廉姆斯称有关的过渡工作正在迅速进行。例如，美国财政部已经开始研究与SOFR相关的美国国债。此外，房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）计划于今年晚些时候停止接受基于Libor的抵押贷款，并开始接受基于SOFR的可调利率抵押贷款。
他提醒称：
“无论你是一家大型跨国银行，还是一家只有少数员工的本地公司，你都需要做好准备，应对机构脱离LIBOR的转变。”