股市“乌龙”给监管者敲响警钟 同花顺光大证券(601788)-散户家园-金融界股票论坛

wangjia

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尽管还不清楚是什么原因导致了光大证券(601788)的错误交易，但可以明确的是，这次股市 乌龙 事件给众多投资者带来了损失，更给监管者敲响了警钟。
  尽管还不清楚是什么原因导致了
光大证券（601788）的错误交易，但可以明确的是，这次股市 乌龙 事件给众多投资者带来了损失，更给监管者敲响了警钟。
从16日11:02到11:05，A股突然异动，多只权重股瞬间涨停。对于一个疲弱已久的市场来说，这样的行情确实令人兴奋，人们很难不猜测存在 惊天利好 。在其后的20分钟时间里，不知有多少不知情的股民跟风买进？
然而，当一切猜测归结于一个 错误交易 ，市场信心备受打击，行情一落千丈。那些在上午高价买入的股民不得不付出 肥皂泡 破灭的代价。
诚然，股市投资盈亏自负，进入这个市场就要有必要的风险承受能力和心理准备。但是，这一切的前提是要在一个健康有序、公开透明的环境下。如果说交易系统的技术问题和错误操作难以绝对避免，那么当股市出现巨幅异动时，监管者至少应该做出及时反应，把事件所造成的影响和给投资者带来的损失最小化。
可是，从事件发生后的3个多小时内，除了当事者光大证券在下午1时停牌外，其余股票都在正常交易，并在恐慌心理中迅速下跌。这么长的时间里，没有任何的监管措施，也没有任何官方的声音。
作为股票交易的直接监管者，证券交易所有能力在第一时间掌握股市异常交易的情况。即使尚不了解详情，至少可以做出相应的临时监管措施，比如暂停股市交易等。这样的做法既能减少事件给投资者带来的损失，也能提醒整个市场的参与者，交易可能存在问题。
事实上，股市 乌龙 事件在成熟市场亦有发生，关键是要及时完善交易规则，避免此类事件再度危害市场。美国证券交易委员会就曾针对2010年5月6日道琼斯指数的不正常暴跌制定监管新规，规定只要交易资产的价格在5分钟时间内发生异常大幅度变动，其交易就被暂时停止。这样的做法对国内市场亦有借鉴意义。
股票市场牵涉众多投资者的利益，一个小小的错误可能带来数亿元甚至更大的损失。监管层应以此为戒，在查明真相后严惩责任人，同时完善监管规则，最大限度地保护投资者利益。
  
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图解下周大盘：乌龙指藏何阴
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  一次惊心动魄的惊魂之旅，有如坐了一趟云霄飞车，快速上升，又急速自由落体，一来一回，魂飞魄散。
周五11:05分上证指数出现瞬间急速拉高的走势，指数快速拉高到2198点，上涨117点，全市场在那一刻几乎同时被惊吓住，纷纷查找什么原因如此大涨。当时的
中国石化（600028），11:05:38秒一笔10.29万手买入4.90元，再直接将股价拉到4.95元涨停，飞速拉涨停吓倒全市场，没有人知道怎么回事？也没人知道为何会如此发生？
  
中国石油（601857）也在11:06分出现3.45万手买在8.26元，然后再拉高到8.83元涨停，几乎同个时间
工商银行（601398）4.35元涨停，
农业银行（601288）2.73元涨停，
中国银行（601988）2.95元涨停，
中信银行（601998）3.94元涨停，
交通银行（601328）4.31元涨停，
民生银行（600016）9.78元涨停，
浦发银行（600000）9.04元涨停，
招商银行（600036）12.14元涨停，
兴业银行（601166）11.07元涨停，主要的银行股都出现涨停价，
平安银行（000001）在上午盘收涨停，更是是其中最强的，到底怎么一回事？
  券商股出现涨停的有光大、中信、海通、招商、
太平洋（601099）、华泰等，涨停价停留时间虽不长，但已经造成市场一阵骚动、慌乱，盘中共计71只股出现瞬间直拉涨停，没有人知道到底是怎么一回事。过去未曾有如此发生，市场猜测是政策利好即将出台，例如公布优先股试点方案，大市值的蓝筹股绝大部分股份转为优先股，只拿分红不再流通。真的吗？谁都说不上，最后证明都是市场传言，总是绘声绘影，结果什么都不是。
最可怕的是股指期货指数，周五到期日，瞬间从2316点直拉到2387点，修整后再逼空拉到2408点，将所有空单逼入绝境后，下午盘开始一路杀跌，盘中创下2287.8的低点。先逼空后杀多，再来诱多杀多，一来一往，活生生被逼到死路，然后又再来追杀，来回两边倒，不知道有几个人真的做 对 了，一旦多空操作错误输赢很可观，影响甚大。
  
关键时刻关键演变 回归自然常态规律
乌龙事件发生后到底是回归自然演变呢？还是会有新的变数产生？还是下周会有其他更多状况频传？如果没有一个稳定的心态难免会被市场牵着走，也会被市场的变化给吓呆，最后也会手足无措，不知如何是好？事件发生后出现了几个因素变化，要重视后面的影响：
1.周五日成交量高达1231亿元，连续增量五天足够有效扭转20日均量线，但对更大周期的60与120日均量线还需要3与6天确认，只要持续增量形成区域增量，多方可以在滚出大成交量后开始形成有效的量潮区域改变；
2.1231亿元是20、60、120日均量线比率的1.46、1.45、1.43倍，进入滚量阶段。通常达到滚量水平，因为增量而形成对价的改变，是 以量破价 的初步。只是，均量线时间周期提早改变，但均价线周期还没有，所以还有待后续的增量；
3.断层量必须经过压缩再压缩后才可以形成有效的换手与洗盘，本次未能形成压缩仅仅维持稳定量就试图改变，说明即使后面再上涨也无法保证可以维持持续的滚量推升再推升，毕竟上方原来套牢的筹码还有需要再度的压缩洗盘，所以不会轻易的完成量潮的有效换手；
4.周五第一个小时成交量274亿元，第二及三个小时成交量都大于第一个小时，符合改变趋势要件。通常在高低位反转阶段会出现类似的量潮，但在这个阶段属于中段修整周期，不应该出现如此的量潮才对；
  5.量先价而行，先出现量的稳定，再进入价格的改变，但周五价格形态如此长的上引线，指数又跌破10日均价线2071点，表示价格压力仍重；
  6.反转点(SAR)2064点周五触及下周一调整为2061点，跌破后会加速、加重改变；
7.20KD指标交叉下跌，弱势基础下破坏程度较大，要注意可能的影响。通常1~3天后MACD也会交叉下跌，到时候产生 双保险指标同步交叉 影响甚大，必须注意。
下周一盘面变数甚多，务必更加关注后续可能的演变与改变，周五的事件对盘面产生非同小可的影响，形成的交易如何可以申请交易作废？不知这一次
光大证券（601788）会造成多大的亏损？更不知下周一它开盘后会有几根跌停？也不知道这一次乌龙交易买进的股票是否会止损卖出？这一切的影响会如何？只有下周一开盘后才知道，但趋势的下跌引领盘面向下走低是明显的，下周再跌测试2029点应该在情理之中。
  作者简介：
作者本名陈少川，笔名麦克，匿名笑笑人生，祖籍广东省潮安县，1960年生于马来西亚，80年赴台求学，83年毕业,87年开始接触期货，于89年转战台湾股票市场，视证券投资行业当成终身事业，专研至今超过25年。


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