有银行资金池，资产池的解决方案不？ - 第2页 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

vecentli 发表于 2012-2-11 21:47

就是银行理财的资金池运作模式。
银行理财发展分3个阶段
第一阶段比较单一，银行法理财募集钱，投向可能是 ...
这些都不重要。重要的是，做这些的人都是靠什么发财的。
本质上属于资产证券化业务。
一个通行的资产证券化方案能够覆盖此类需求，此方案主要分成以下两个阶段：
1. Structuring.
    将各类资产纳入资产池，汇总未来的计划现金流，并进行各类汇总报告，为下一步的证券构造提供支持。
   固定资产池，构造融资方的证券结构。最简单的结构为Pari passu的结构，所有证券按份额取得资产池中的现金流；复杂一些的可以做分层设计（Tranching），指定偿还次序，并规定不同的收益率(Pricing)。
   发行证券。完成证券化。
   这一步完成后，在资产方是资产池，在负债方则是一系列的证券。
2. Processing.
   基于资产池所产生的现金流，分配至负债方证券；需要按照不同的证券化结构进行分配。
   监控资产池中所发生的各种事件，按照不同的结构反映至融资方。
   进行各种报告，监控整个交易。
实现这一框架结构需要更多的基础功能支持，例如：资产池现金流模拟，融资方现金流管理，支付管理，逾期管理，各融资方份额转让、出售、赎回，基于预期现金流的收益率计算、现值计算等。更高级一些需要基于整个交易的场景模拟，敏感性分析，流动性分析等。
如果资产池和资产包的差别仅在于净值申购；则同样在这一框架下予以覆盖。
滚动发行（Refinancing）同样能够在这一框架之下进行管理，当部分证券到期后，还可重新发行新的证券为资产池融资，能够通过构造新证券，使用这些证券所获得的资金偿付旧证券即可。
在这一框架下，银行能够通过收取管理费，或取得利差的方式获利。
事实上，这一方案基本适用于所有固定收益类的资产管理业务，并支持标准化与非标准化的证券发行。
例如：银行的委托银团贷款，信托公司的固定收益类信托基金，基金公司的固定收益类信托基金等等。