交易夜读437 | 如何理解交易中的风险？-市场参考-金十数据

wangjia

交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目第437期，本期内容来自交易瘦叟。欢迎订阅交易夜读栏目，不迷路.

应该说任何一个人对“风险”一词都不会陌生，并不限于交易的从业人员。只不过对于交易一行“风险”一词被提及得最是密集。
对风险的理解有很多种类，比如：
下单量对比账户资金总量的比率，这是一种风险管理概念。
某一个点位下单，在有明确止损点的情况下，止损额度与期望盈利之前的比率，这是一种未知收益与明确亏损的风险管理概念。
……
常听人说交易是一个高风险行业，而如果要这个人罗列出具体风险表现，却不见得他能一一阐述清楚。
特别是期货行业，更多人说来说去无非就是说的一个杠杆问题。
而就单纯杠杆问题而言，贷款买房子这种高杠杆的事却不被人认为是高风险事件，真是神奇之极。
而如若对于一个善于利用杠杆的人而言，杠杆却具有极大的好处，而不是风险，甚至成为了控制风险的工具。
比如一个企业在期货市场进行对冲，如果没有杠杆，他要用对冲的方式来控制企业风险会变得极为艰难，这时金融市场的杠杆就帮了他大忙。
所以，对风险的理解应该是从不同角度去分析的。
01
我年轻时工作的时候，主要在管理销售团队，后来自己开公司主要精力也是放在销售环节。我带的销售团队人数还算庞大，给他们开会是每周都必须要做的工作。
我的团队有一个特点，个个都非常有拼劲，发了疯似的卯足劲向前冲，一来可能有我这个样本，二来我喜欢跟他们谈风险。
在我的认知里，我喜欢从宏观角度去看风险。
如果一个人还在追求金钱的过程中，风险，我觉得这个词不应该出现在“穷人“的字典里，因为穷人没有风险，只有富人才有风险。
穷人最大的风险是没有动作，任何规划只在脑中意淫而无实践，请问一个穷人还有什么可以失去的？连任何失去的资本都没有，却天天抱着风险一词，最踏马可笑。
富人就不一样了，他们有足够的东西可以失去，所以他们有风险。
就拿交易行业来看，越大资金量的持有者对年收益期望值越低，10%-40%区间的居多，而越是没钱的越是期望年收益能翻多少倍。
但这两者设置的风险阀值完全不同，小资金持有者都是以全部本金做为赌注，而大资金持有者全都按几个点的百分比来规划回撤。
着重点我是想说：“穷人没风险，最大的风险在于有想法却不敢去实践以及在实践的过程中用微观风险凌驾宏观风险导致实践效果不佳”。
举一个例子：
如果做一个交易方案出来后，测算最大亏损额度为2万元，从风险的角度去考虑这个人拿了5万进行交易，这时最大的风险不在于市场风险，而在于过程中的人为犯错的风险。
在实践中去偏偏不断地重复人为错误，而且往往都是以控制风险的理由所导致。
为什么？有人说这是人性导致。
是，确实是人性。
而我觉得这是没从根本上认知风险的原因，一个微观视角的风险意识打破了宏观视角的风险。
就比如一个人本来做的是日线周期，却在1分钟周期里进行止损，完全就乱了套。
既然最大风险已然被牢牢把握，并且深知发生这种风险的概率以及发生后的处理方案，为什么要用微观风险去取代宏观风险，好好的执行到位才是最低风险。
02
讲一个小故事，不过这个故事可以阐述的问题有很多，不单单指向风险。
话说朱元璋推翻元朝创立大明之初，元朝的残兵退至关外，多次征讨均没将其消灭殆尽，始终让他耿耿于怀。
有一年老朱派了他两个儿子再一次出征，讨伐前元退居关外的残兵。
一个是三儿子晋王朱刚，另一个是四儿子燕王朱棣，两人各自统领几十万大军兵分两路出关。
从武力值的角度上讲，不论哪路大军都可碾压北元的残军，但这个军事行动最难的是难在寻找到敌方的营地，因为北元一听说明军来征，就躲起来，让你在茫茫大漠或大草原中无处寻找，但后勤补给不足的情况下更多时候都是无功而返。
朱刚的这次出征毫无建树，走到蒙古边界打上几只兔子转悠了一圈班师回朝了，而朱棣在这次军事行动中表现出了他超高水平的军事将才之风。
他深入北疆，首先让小股骑兵进行探查敌军踪迹，一个数十万大军即便不见踪影，但肯定会留下一些痕迹，终于他的轻骑兵发现了敌军留下的一些蛛丝马迹。朱棣指挥军队沿着敌军留下的踪迹一路追踪，从踪迹上可以判断离敌人越来越近，最多只有一天的脚程了，这时出现了一件意想不到的事。
正在军队全力追击敌军离敌军只剩下约一日脚程的那天，突然天降大雪，在古代这是一个不好的预兆，好像老天爷有心让军队停止追击的感觉。但朱棣是个狠人，他要求部队正是因为这场雪，所以我们更需要马不停蹄加快速度，这是一个极好的机会。
主帅下了命令，将士们自然无话可说，果然，很快就在当天晚上追上了已经扎好营的北元军队。北元的军队正是因为天降大雪误认为不可能会有人在这种天气下行军，越发的放松警惕。
这时，所有的将帅都说，我们应该一鼓作气一次冲击就能拿下北元，早干早结束，解决了这批元军好早点班师回朝领奖。
而这时朱棣又做了一个让人意想不到的决定，他决定不打，而是就在元军军营边上扎营休整。而这个决定意味着放弃了在军事上最有利的取胜时机，但社会人朱棣就这么干了。
第二天元军起床一看，边上密密麻麻全是明军的军营，走又走不了，打又打不过，只能谈投降条件了。最终朱棣未废一兵一卒把前元留下的这股残兵全部收编。
（这个故事应该是北元军队听到明军来征先躲藏了起来，然后被朱棣找到，而不是朱棣一路追元军一路逃，我讲着讲着讲岔了，又懒得改，反正就那么回事吧，大概齐就得了，别骂我没文化就行。）
03
梳理这个故事我觉得有以下几个方面可以总结：
1、关于延迟享受
当时朱棣最低风险的选择就是趁元军不备一举拿下，否则后事的发展是不可预料的。
这类似于做交易时手持浮盈单时，绝大多数人都喜欢快速收割，因为这时十鸟在林不如一鸟在手，平仓下去就是稳稳的幸福，不平下去后面却有无限可能，包括倒亏。
我们去想一个问题，绝大多数的暴仓都是怎么造成的，就是因为人们忍住了不平亏损的单子，一直扛到暴仓。
要做到延迟享受其实是极难的一件事，如果反其道而行之，能忍住盈利的单子而不平，就显得并不那么符合人性，能做到不符合人性的事，往往就是那些极为少数的成功者。
有人举过这样一个例子来阐述延迟享受，说最快拿到工资是打零工的，一个月结算一次工资的比打零工的强，拿年薪的又比拿月薪的强，而数十年才能打造出一门生意的又比拿年薪的强。
2、关于坚韧
朱棣完全可以像他哥哥那样到边疆走一圈班师回朝照样领赏，而他却坚定的认为既然身为统帅就应该上真正的战场，不达目的不罢休。
过程中遇到了困难，绝大多数人都觉得应该怎么做才算是正常反应，而朱棣却意识到当自己境遇困难时对手同时也在境遇困难，只要自己比对方更加努力一把，就能轻松超越对手，走在平坦的道路上彼此都是旗鼓相当的。
从古至今一直如此，不论哪个行业都存在竞争，那个出人头地的人过程中也一定境遇了他的同行同样的困难，为什么偏偏就他成功了，肯定是在关键的时候他坚韧的性格让他挺住了。
这个逻辑在股票市场被我运用过，当一个行业大环境遭遇极大风险时，生存下来的公司就是好公司，买这家公司的股票一准不会错。比如三聚氢胺事件的奶粉业这种事件。
一个交易员好与不好，不是看他在处理简单行情时的表面，一定是看他在处理恶劣行情时的表现，只有经历过恶劣行情之后生存下的交易员，才有可能真正成长起来。
3、关于变通
在古代，祥瑞之兆与凶兆在天天提着脑袋玩命的将士眼里是非常大的事件，朱棣自然深知这事，他却把这事说成老天爷在帮自己，故意在自己将要找到敌军之时下一场大雪，来让自己可以不费吹灰之力灭掉敌军。
同一件事，用不同的角度去看问题就会得到不同的结果。
当然，这虽然也是这个故事体现的一个内容，我个人觉得并不是故事的重点，在此略过。
叭啦叭啦打一堆字，无非还是想说：做了交易就好好做，做一行爱一行，做都做了就认真点！
人无完人，谁又不是一出生就会干某件事，主动大胆地面对自己的缺点，并勇敢地挑战自己的缺点，战胜自己的一定是自己，也只有自己才能成就自己。
你我皆穷人，穷人就应该用正确的方式理解真正意义上穷人的风险。​​